La Bolsa de NY se prepara para un boom de las IPO chinas

Viernes, 25/06/2021
Reuters

¿Cuál restricción a firmas chinas? ¿Cuál guerra comercial? Como si fueran dos realidades paralelas, mientras el gobierno de Biden está planificando la siguiente movida de la Fase 1 y prohibiendo hacer tratos con diferentes empresas de origen chino, como si fuera un capítulo de la Dimensión Desconocida, o al menos de Los Simpsons, los medios económicos auguran un frenesí de los inversionistas por comprar acciones de firmas chinas en la Bolsa de Nueva York.

El debut planeado de US$ 4.000 millones en Nueva York del gigante de los viajes en taxi Didi Chuxing impulsará las cotizaciones chinas en los Estados Unidos tras un récord histórico en la primera mitad del año, a pesar de las discusiones políticas entre los dos países.

Un total de 29 ofertas públicas iniciales (OPI) de empresas chinas en los Estados Unidos en los primeros seis meses del año recaudaron US$ 7.600 mil millones, la cantidad más alta para ese período de tiempo, según datos de Refinitiv.

Eso fue significativamente más alto que los $ 1.9 mil millones en listados en el mismo período de tiempo el año pasado, cuando las empresas chinas fueron más cautelosas sobre las incertidumbres sobre las consecuencias económicas de la pandemia de coronavirus.

La avalancha de cotizaciones se produjo a pesar de la continua tensión política entre los dos países bajo la presidencia de Joe Biden y la amenaza inminente de que Estados Unidos expulse a las empresas chinas si no cumplen con los estándares de auditoría. Lee mas

"La historia de la renta variable china sigue siendo atractiva para los inversores internacionales, mientras que la valoración de Estados Unidos y las oportunidades de recaudación de fondos internacionales son igualmente atractivas para los emisores chinos", dijo Ivy Wong, presidenta de la práctica de mercados de capital del bufete de abogados Baker McKenzie.

"Habiendo contemplado la entrada en juego de los requisitos de auditoría durante bastante tiempo, no parece que el apetito de los inversores haya cambiado ni el apetito de los emisores por cotizar y recaudar fondos a partir de cotizaciones en Estados Unidos".

La administración Biden ha seguido adelante con la Ley de Responsabilidad de Empresas Extranjeras, promulgada por el entonces presidente Donald Trump en diciembre, que tiene como objetivo eliminar a las empresas chinas de las bolsas estadounidenses si no cumplen con los estándares de auditoría estadounidenses durante tres años seguidos.

La mayor cotización china en Estados Unidos en lo que va de año fue Full Truck Alliance, a veces denominada "Uber para camiones", que recaudó US$ 1.600 millones a principios de esta semana. La compañía de cigarrillos electrónicos RLX Technology le siguió de cerca, recaudando US$ 1.400 millones en enero.

Didi, la compañía de transporte compartido más grande de China, apunta a una valoración de más de US$ 60 mil millones en su debut en Nueva York, preparándose para lo que probablemente sea la mayor oferta pública inicial de Estados Unidos este año.

La venta de acciones, que se cotizará el martes, también será una de las más grandes de cualquier empresa china en Estados Unidos, desde que el gigante Alibaba recaudó US$ 25.000 millones en 2014. 

ECM DEL ASIA-PACÍFICO

El nivel de actividad de los mercados de capital accionario (ECM) en Asia en lo que va de año, tras un récord de 2020, ha sorprendido a los negociadores.

Ha habido US$ 250.600 millones en acuerdos de mercado de capitales de acciones en Asia Pacífico, incluido Japón, en la primera mitad de 2021, un 70,7% más en comparación con el mismo período del año pasado, mostraron los datos de Refinitiv.

"Sobre la base de una recuperación global, esperábamos ver un nivel sostenido de actividad, pero no preveíamos que la actividad aumentara un 90% interanual", dijo Alex Abagian, codirector de ECM de Asia Pacífico en Morgan Stanley, utilizando una cifra que excluye las acciones A de Japón y China.

"Eso es extraordinario en la parte posterior de un 2020 muy fuerte".

Los acuerdos de tecnología representaron el 24% de las OPI de Asia en el primer semestre y la perspectiva de que surjan más en el segundo semestre sigue siendo sólida, según los datos de Refinitiv.

"Todavía hay empresas de tecnología que buscan entrar a cotizar en Hong Kong en la segunda mitad de este año, o principios del próximo, por lo que la tecnología sigue siendo un tema importante", dijo Peter Cheng, socio del bufete de abogados Deacons.

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